Новые санкции США — беда или благо для России?
Новый санкционный удар США стал самым жёстким за всё время нынешнего противостояния с Западом. Несмотря на то, что он направлен против конкретных олигархов, ощутимый урон может быть нанесён всей экономике страны. Акции российских компаний рушатся на биржах, а доллар и евро торжествуют над отечественной валютой. При этом американцы вынашивают новые планы «наказаний» для России, которые могут закончиться глобальной финансовой катастрофой.
Штрафной удар
О введении новых санкций США объявили 6 апреля. Россию обвинили в «разнообразной злонамеренной деятельности», после чего был озвучен список тех, кто должен за это ответить. Новые санкции затронули семь бизнесменов и топ-менеджеров, 17 правительственных служащих, 12 частных компаний и две госструктуры. Среди них – крупнейшие российские бизнес-империи, принадлежащие олигархам Олегу Дерипаске и Виктору Вексельбергу.
Так, в «чёрном списке» оказалась компания «Ренова», которая объединяет активы Вексельберга: это и энергетическая компания «Т Плюс», и «Энергопром» и ряд других, в том числе зарубежных фирм.
Ещё шире оказался список бизнес-структур Олега Дерипаски: «Базовый элемент», «Русские машины», Группа ГАЗ, агрохолдинг «Кубань», группа En+, владеющая почти половиной акций компании «Русал»
Также в списке «неугодных» — сенатор Сулейман Керимов, который, как считается, контролирует золотодобытчика «Полюс»...
Таким образом, санкции против России фактически перешли на новый уровень. Раньше под ними оказывались только чиновники, госбанки и госкомпании, а также те, кто, по мнению Вашингтона, связан с Крымом, Донбассом или входит в ближний круг Владимира Путина. Теперь же под пулемётом санкционных пуль оказался и крупный частный бизнес, за которыми стоят десятки предприятий и миллионы людей, на них работающие.
Впрочем, олигархи прекрасно знали, что могу попасть под раздачу. Ещё в январе был опубликован так называемый «кремлёвский доклад» минфина США, в котором «чёрную метку» получила почти вся первая сотня российского рейтинга «Форбс». Да и до этого, ориентируясь, видимо, на своё коммерческие чутье, российские богачи бросились закрывать счета в Америке и переписывать на близкое окружение свои компании. Так, например, Сулейман Керимов передал акции «Полюса» своему сыну.
Но эти меры уже не помогают. В новом списке попавших под санкции оказался Игорь Роетнберг, сын Аркадия Ротенберга. Это уже четвёртый представитель данной фамилии, к которым выражают недоверие США. В 2014 году Игорь выкупил у отца компанию «Газпромбурение». Но ни того, ни другого это от санкций в итоге не спасло. Так что переписывание имущества на детей теряет смысл.
И в целом, несмотря на все приготовления, вряд ли этот санкционный удар пройдёт для олигархов безболезненно. И не только для них...
Движение вниз
Формально попадание в чёрный список означает разрыв отношений с американцами. С людьми и компаниями, которые там оказались, в США теперь нельзя вести практически никаких дел — от заключения обычных контрактов до предоставления займов или покупки ценных бумаг компаний. Для того же «Русала» или «Реновы» это довольно ощутимый удар: на долю Америки приходится 20-25 процентов их экспорта. На то, чтобы завершить все дела, американским партнёрам российских компаний дано 2 месяца, после чего нашим поставщикам придется искать другие рынки сбыта.
Однако в гораздо большей степени последствия санкций будут зависеть от того, как поведут себя другие страны. Например, агрохолдинг «Кубань» является крупнейшим поставщиком зерна в Египет. Поддержит ли Каир политику американцев? Ведь в случае чего, США могут ввести санкции и против тех стран, которые не разорвут отношения с Россией и неугодными компаниями. Все условия для этого есть: принятый в прошлом году закон о противодействии противникам Америки допускает возможность вторичных санкций против стран, которые заключают сделки с российским оборонным сектором и разведкой. В результате такого давления на наших партнёров удалось российский оборонно-промышленный комплекс лишился сделок на 3 млрд долларов! По крайней мере, такие цифры называет Вашингтон.
Скорее всего, аналогичные рычаги будут подключены и в этот раз. Поэтому известие о новых санкциях взбудоражило не только российскую элиту, но и всех наших иностранных партнёров.
Так, по оценкам немецкой Внешнеторговой палаты, только из-за отказа от новых сделок с Россией Германия может потерять более 100 миллионов евро. А в долгосрочной перспективе под ударом могут оказаться проекты общей стоимостью в несколько миллиардов евро!
А Палата экономики и торговли австрийской федеральной земли Тироль заявила, что негативные последствия американских санкций уже ощутили строительная компания Strabag, нефтегазовый концерн OMV и банковская группа Raiffeisen. Представители палаты призвали «не злоупотреблять экономикой в качестве военного оружия».
Да и для США эта ситуация не пройдет безболезненно. Изгнание с рынка российского алюминия приведет к росту цены на это сырьё — оно уже подорожало на 2 процента. Сами Штаты могут обеспечить себя алюминием только на 20 процентов, так что им придётся искать новых поставщиков — в конце концов, санкции в отношении «Русала» могут свести на нет эффект от введенной Трампом 10-процентной пошлины на этот металл...
Сбились с курса
Однако убытки, скорее всего, придётся подсчитать и в России. Буквально на следующий же день после объявления о новых санкциях на биржах начался самый настоящий хаос, который аналитики назвали «панические распродажи по любым ценам». Российские фондовые индексы рухнули на рекордную с 2014 года величину. Подхватили тенденцию и валютные рынки: доллар без труда пробил отметку в 60 рублей, а евро подскочил аж до 80.
Больше всех пострадали компании Олега Дерипаски. В первый же день после объявления о новых санкциях акции «Русала» обвалились в цене на 30 процентов. Потом, на фоне заявления о возможном техническом дефолте по некоторым кредитным обязательствам, это падение усилилось. На 41 процент рухнули в цене акции En+ на Лондонской бирже, на 15% — «Норникель», акционером которого является «Русал».
Более того, подешевели даже акции компаний, формально под санкции не попавших – например, «Сбербанка» (на 15 процентов) , ВТБ (на 10) и других. «Очень похоже, что западные фонды решили больше не питать иллюзий и начали выходить из всех российских активов», — считает аналитик «Финам» Сергей Олейник.
А вот известный политолог Максим Калашников отмечает, что санкции носят весьма избирательный характер.
«Обратите внимание: главный удар обрушен на таких «русских олигархов», как алюминиевые магнаты Дерипаска и Вексельберг, да «генподрядчик всея Эрэфии» Ротенберг. Под санкции подпали и возглавляемые ими компании. А вот ни ВТБ, ни Газпром под санкции не подпали. Хотя их главы (Костин и Миллер) – в списке «прокаженных», — пишет он.
По мнению Калашникова, американцы продолжат наносить удары по уже обкатанной ими в 60-ые годы пошлого века технологии «шкала Макнамары», предполагающей постепенное усилие давления, чтобы деморализовать противника и загнать его в угол. Так что самые серьёзные удары по российской экономике ещё впереди.
И кое-что из своих планов американцы уже озвучили.
Долг платежом страшен
На днях в Конгресс США был внесён законопроект, предлагающий «запретить американским лицам заниматься трансакциями, финансировать или каким-либо иным образом иметь дело с российским суверенным долгом, выпущенным через 180 дней после даты наложения санкций». Проще говоря, американцам запретят вкладывать деньги в госдолг нашей страны. Эти меры также коснутся практически всех российских банков, где есть доля государства – Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка, банка Москвы, Россельхозбанка, Промсвязьбанка и Внешэкономбанка.
Сейчас Россия занимает деньги на Западе посредством облигаций федерального займа (ОФЗ) и евробондов – облигаций в валюте. Около 40 процентов ОФЗ принадлежат иностранцам. По подсчётам аналитиков, даже если всего лишь часть инвесторов захотят избавиться от наших облигаций, Центробанку потребуется выплатить им космическую сумму в 18 млрд долларов!
Кроме того, остро встанет вопрос, где взять деньги на развитие экономики. Без внешних заимствований это делать сложно. Но в случае ухода американских инвесторов и европейские будут вкладывать деньги в российский облигации крайне осторожно (если будут вообще). А восточные партнёры типа Китая постараются извлечь из ситуации максимальную выгоду, выдавая кредиты под высокие проценты и получая за бесценок доли в выгодных проектах.
Однако, возможно, катастрофы всё-таки удастся избежать, поскольку предложенные Конгрессом меры подкосят не только Россию, но и всех зарубежных инвесторов. Не случайно даже Минфин США выступил против введения санкций относительно нашего госдолга. Глава ведомства Стивен Мнучин назвал эту меру «опасной», поскольку «сильные потрясения на российском рынке госдолга не смогут обойти стороной глобальную финансовую систему и бизнес».
Всего, по подсчётам ЦБ, иностранцы владеют российскими долговыми обязательствами на сумму около двух триллионов рублей. И вряд ли они захотят терять эти деньги. Министр финансов России Антон Силуанов даже сравнил санкции против российского госдолга со стороны США с «выстрелом себе в ногу». Экономисты напоминают, что возможность ввести санкции в отношении российского госдолга обсуждается уже третий год. Однако до радикальных мер дело пока не дошло. Большинство из них надеются, что так будет и в этот раз...
А вот последствия уже введённых санкций для России могут быть весьма противоречивыми. По прогнозам рейтингового агентства Fitch, из-за сложностей на ключевых предприятиях многие российские регионы могут недосчитаться налога на прибыль, причем даже те, кто формально не связан с добычей алюминия. Неприятности, например, прогнозируют группе ГАЗ, которую связывают общие проекты с европейским концерном «Фольксваген».
«Администрация США последовательно атакует те российские бизнесы, которые на внутреннем рынке самих США имеют хоть какие-нибудь конкурентные преимущества, — отмечает независимый финансовый аналитик Александр Полыгалов. — «Под «раздачу» уже давно попали немногочисленные высокотехнологичные российские компании, действующие в США, такие как «Лаборатория Касперского. Теперь же США принялись за конкурентный российский бизнес более низких переделов: уже взялись за алюминий, а стало быть, возникает подозрение, что чёрная металлургия будет следующей на очереди».
Кстати, на металлы и изделия из них приходится порядка 30% российского экспорта в США. Поэтому удар по этой отрасли действительно весьма вероятен...
Для обычных россиян самым болезненным остается вопрос курса рубля, падение которого повлечет за собой рост цен на импортные товары, продовольствие, лекарство, автомобили и т. д. Однако, уже сейчас доллар и евро потихоньку начали опускаться к прежним рубежам. Во-первых, схлынула первая волна паники. Во-вторых, отечественную валюту подпитывает рост цены на нефть. Она достигла максимума за последние четыре года на фоне обострения обстановки на Ближнем Востоке, где в конфликт вокруг Сирии могут быть втянуты крупные поставщики энергоресурсов — Иран, Ирак, Катар и Саудовская Аравия. И от того, как будут развиваться события в этом регионе, зависит и ситуация в мировой экономике в целом.
Некоторые эксперты считают, что новый виток санкционного противостояния в конечном итоге может обернуться для России даже благом.
«Те санкции, которые Запад вводит против России, можно уподобить «сладким пилюлям», — пишет по этому поводу экономист Валентин Катасонов. — Тот же запрет на покупку российского долга можно рассматривать как подсказку Москве: зачем вы создаёте долг и кормите спекулянтов-нерезидентов?.. Разве нельзя перекрыть бесконтрольный вывод капитала и инвестиционных доходов из страны, что поможет не только сбалансировать бюджет, но и резко увеличить расходы на развитие экономики, социальные программы и оборону? Российские предприятия остались на своих местах, выплавка стали и чугуна продолжалась, алюминий в прежних объемах поступал с заводов «Русала», электричество генерировалось в таких же количествах, что и на предыдущей неделе. Просто были созданы некие «оптические эффекты» под названием «падение фондовых индексов». Но это виртуальный мир, который не имеет отношения к реальной экономике».
Позитивные тенденции отмечает и другой экономист Михаил Делягин. Из-за того, что цена на нефть оказалась выше запланированной минфином (65 долларов за баррель вместо 40), бюджет России за первый квартал пополнился дополнительно на 576 млрд рублей. Это позволило снизить долговую нагрузку на регионы. При этом доля не сырьевого экспорта осталась на достаточно высоком уровне (40 процентов), что связано с развитием сельского хозяйства, атомной и оборонной промышленности.
В дальнейшем ситуация во многом будет зависеть от действий нового российского правительства. А пока в Госдуму внесен законопроект об ответных санкциях, который в ближайшее время будет обсуждаться парламентариями, правительством и представителями регионов. Так что экономическое противостояние выходит на новый виток...
Лариса Авдеева, специально для «Посольского приказа»
